En los últimos días, una variedad de acciones tecnológicas han subido como resultado de sólidos informes de ganancias. El impresionante rendimiento de la IA y la nube de Microsoft ha sido particularmente notable, lo que ha llevado a un aumento de ~8 % en el valor de sus acciones. La empresa estaba a punto de romper su récord de un solo día de crecimiento de capitalización de mercado.
Por el contrario, los mercados de criptomonedas han experimentado un aumento mucho más sustancial que las acciones en los últimos días. Bitcoin una vez más ha encabezado el repunte de las criptomonedas, ya que las expectativas de futuros aumentos de tasas cayeron sustancialmente debido a las continuas grietas en el sistema bancario regional. Sin embargo, esta vez, el cambio en la narrativa fue provocado por una disminución mayor a la anticipada en los depósitos de First Republic (FRC), que ha infligido un daño severo en el balance de FRC y será difícil de superar. El martes, las acciones de FRC se desplomaron un 49%, seguidas de otra caída del 25% el miércoles por la mañana.
En otras noticias, la actual crisis del techo de la deuda de EE. UU. presenta una situación apremiante y potencialmente precaria que merece mucha atención. A principios de enero, el gobierno de EE. UU. alcanzó su límite de endeudamiento y desde entonces se ha basado en “medidas extraordinarias” para administrar su flujo de efectivo debido a la ausencia de nuevas emisiones del Tesoro. Como resultado, el saldo de efectivo del Tesoro ha disminuido constantemente este año y los mercados financieros están cada vez más preocupados, ya que se espera que los fondos se agoten en junio, lo que podría llevar al gobierno a incumplir sus obligaciones de deuda. Este escenario amerita un seguimiento estrecho, ya que existe evidencia sólida para sugerir que un incumplimiento técnico podría desencadenar efectos de contagio que, en el peor de los casos, podrían duplicar la tasa de desempleo de EE. UU. a alrededor del 7%. Además, un Congreso dividido hará que elevar el techo de la deuda sea particularmente desafiante para los demócratas, a menos que se alcancen compromisos. Las aprensiones del mercado son evidentes en el aumento vertiginoso de los diferenciales de swaps de incumplimiento crediticio, un indicador del costo de protegerse contra un incumplimiento del gobierno de los EE. . Recientemente, los inversores han buscado letras del Tesoro a 1 mes que vencen antes del agotamiento previsto de los fondos del gobierno, lo que hace que el precio de las letras a 3 mes aumente y su rendimiento disminuya.
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin ha experimentado un pequeño retroceso desde su techo local de alrededor de $31,000 50 y desde entonces ha probado el promedio móvil de 50 días antes de recuperar cierto impulso alcista. En el caso de otro retroceso, los operadores probablemente estarán atentos a que el promedio móvil de 9 días sirva como soporte una vez más. MA50 y MA9 también están comenzando a converger, con un cruce potencial de MA50 por debajo de MA9 inminente. Esta sería una señal bajista. Cuando MA50 cruzó previamente por encima de MA9, Bitcoin ganó un impulso significativo, lo que subraya la importancia de un cruce potencial de MA50 por debajo de MAXNUMX.
Mirando hacia el futuro, las fechas clave para monitorear incluyen el 3 y 4 de mayo, cuando está programada la próxima reunión del FOMC. La Reserva Federal ya ha insinuado una subida adicional de 25 puntos básicos, que el mercado probablemente ha descontado. No obstante, es aconsejable actuar con cautela, ya que la Fed puede tomar medidas inesperadas durante esta reunión.
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