Según el filósofo inglés; John Locke, todo está en un estado de flujo. Esta declaración es siempre cierta para los pagos y los sistemas financieros globales donde las cosas han cambiado significativamente en los últimos diez años. Los humanos han descubierto cada vez más opciones de pago convenientes, seguras e instantáneas con una amplia innovación.
Debido a estas innovaciones, el sistema bancario tradicional se ha enfrentado a muchas interrupciones por parte de empresas emergentes y grandes empresas de tecnología. Estas "interrupciones" han dado lugar a soluciones de pago minorista transfronterizas generalizadas y eficientes. Una de las muchas interrupciones es la llegada de las monedas estables.
En los últimos dos años, las monedas estables han ganado una popularidad significativa y los inversores curiosos se han metido en el mundo de las monedas estables. La mayoría de los comerciantes admiten que es una excelente manera de mantenerse equilibrado en un mercado de criptomonedas siempre volátil.
Repasaremos todo lo que necesita saber sobre las monedas estables. También le diremos por qué las monedas estables son importantes y cómo puede aprovecharlas en su cartera de inversiones y obtener ganancias.
¿Qué es una Stablecoin?
En criptomoneda, el valor de una moneda se basa en su valor de mercado general. El valor de mercado está influenciado por las fuerzas de la oferta y la demanda. Estas fuerzas se ven afectadas principalmente por el nivel de confianza que los comerciantes tienen en una criptomoneda en particular.
A diferencia de las criptomonedas, las Stablecoins a menudo están respaldadas por activos tangibles verificables en Blockchain o por las divulgaciones de la organización correspondiente.
Además, con la estabilidad que ofrecen las monedas estables y el procesamiento instantáneo y la seguridad que brinda la cadena de bloques, parece que habrá muchas monedas estables en el futuro.
Con las monedas estables, el mundo de las finanzas puede desdibujar las líneas entre las monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense y las criptomonedas.
Tipos de Stablecoins
Aunque ese no es el enfoque principal de este artículo, mencionaremos brevemente los principales tipos de monedas estables. Esto nos dará una mejor comprensión de cómo funcionan las monedas estables.
Monedas estables respaldadas por Fiat
Los primeros tipos de monedas estables están respaldados por monedas fiduciarias emitidas por un banco central. En este caso, la moneda estable es simplemente una representación de la misma estructura colateral de esta moneda. Por ejemplo, puede poseer parte de una moneda del mundo real como el USD manteniendo la moneda estable que está respaldada por una relación uno a uno con el dólar.
Para liquidar una moneda estable con respaldo fiduciario, simplemente debe destruir la moneda estable y retirar su equivalente en USD. Esto es excelente porque puede estar seguro de que el valor es la representación digital del dólar estadounidense.
A veces surgen dudas sobre la existencia de reservas (te estoy mirando, Tether…) pero en los últimos meses, las divulgaciones sobre los activos utilizados para respaldar han aumentado para algunas de las principales monedas estables con respaldo fiduciario como USDC.
Monedas estables con respaldo criptográfico
Como su nombre lo indica, las monedas estables con respaldo criptográfico funcionan de manera similar a las respaldadas por dinero fiduciario. Sin embargo, la diferencia es que estas monedas estables están respaldadas con otra criptomoneda.
Otra diferencia es la relación entre la garantía y la moneda estable. Este es el resultado de la inestabilidad de las criptomonedas en comparación con las monedas fiduciarias.
Con monedas fiduciarias como el dólar, puede estar seguro de una relación de uno a uno. Sin embargo, las monedas estables con respaldo criptográfico tienen un índice de garantía más alto.
Por lo tanto, el valor de una moneda estable con respaldo criptográfico depende del valor de la criptomoneda en cuestión. De esta forma, todo el sistema existe en la cadena de bloques y podría tener muchos casos de uso.
Ejemplos destacados son monedas como DAI y RAI.
Monedas estables no garantizadas o parcialmente garantizadas
A diferencia de los dos tipos de monedas estables enumerados anteriormente, estos tipos de monedas estables realizan las funciones de un banco central mediante contratos inteligentes. Estos contratos se monitorean mediante algoritmos impulsados por IA que monitorean los precios de estas monedas estables.
En los casos en que monedas como el dólar estadounidense o Ether colapsen, las monedas estables no garantizadas, en teoría, sobrevivirían como una forma de almacenar valor.
FRAX es un buen ejemplo de una moneda estable parcialmente garantizada.
Las monedas estables más populares en el mercado criptográfico
Ahora que conocemos los tipos de monedas estables, veamos algunas de las monedas estables más populares del mercado:
USDT
También conocida como Tether, esta moneda estable está vinculada al dólar estadounidense y mantiene una relación de 1 a 1 con el dólar estadounidense. Es una criptomoneda basada en blockchain cuyos tokens siempre equivalen a USD $ 1.00.
Tether también es una fuente importante de liquidez para el criptomercado. Según CryptoCompare, el 57% del comercio de bitcoins en febrero de 2021 se realizó contra USDT. El USDT ha sido diseñado como un medio de almacenamiento y un modo de almacenamiento de valor.
Según su valor de mercado de más de $78 mil millones en febrero de 2022, Tether es la tercera criptomoneda más grande del mundo.
Aunque vale la pena mencionar que hay algunas preocupaciones con Tether, ya que a los inversionistas les preocupa que Tether no tenga suficientes reservas en dólares para respaldar su paridad con el dólar de alrededor de $ 78 mil millones.
USDC (una moneda estable regulada)
La moneda USD (USDC) también está vinculada al dólar estadounidense y es una moneda estable basada en Ethereum con representaciones también en otras cadenas. Fue creado para tokenizar el dólar estadounidense.
Se lanzó a través de una colaboración entre el intercambio de criptomonedas Coinbase y el proveedor de servicios financieros Circle en 2018.
Aunque esta moneda está diseñada para ser estable, también sufre leves cambios de precio. Esto es a menudo el resultado de cambios en la oferta y la demanda. El USDC alcanzó un máximo histórico de $1.19 y un mínimo histórico de $0.89.
Hay menos preocupación con USDC porque los tokens nuevos solo se emiten bajo demanda. Para crear un token nuevo, debe enviar el equivalente en USD a la cuenta bancaria del emisor del token.
DAI (moneda garantizada y descentralizada)
DAI es otra moneda estable popular que está vinculada al valor del dólar estadounidense. DAI mantiene una relación de 1:1 con el dólar estadounidense al bloquear otros criptoactivos en contratos. MakerDAO ejecuta DAI utilizando un software de código abierto llamado plataforma de protocolo Maker. Es una aplicación descentralizada que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum.
Opera con características DeFi (finanzas descentralizadas) que permiten pedir prestado, prestar y negociar. Se puede comprar directamente en intercambios de criptomonedas utilizando monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el dólar canadiense.
A diferencia de otras monedas estables que obtienen su valor de otros activos, DAI mantiene su valor mediante el uso de deuda garantizada en ETH.
DAI está diseñado de manera que el suministro de DAI no pueda ser alterado por ninguna de las partes. Con el uso de contratos inteligentes en la cadena de bloques de Ethereum, el sistema puede responder a cambios en los precios de mercado de los activos.
Riesgos para el mercado de las monedas estables
Si bien las monedas estables presentan un rayo de esperanza, también hay preocupaciones de economistas y analistas financieros. Algunos han señalado la posibilidad de un colapso del mercado como resultado de una cascada de eventos.
Toda la esencia de la cadena de bloques es la descentralización: el hecho de que el sistema esté descentralizado y el poder no recaiga en una sola parte. Es la razón por la cual la tecnología blockchain se está alejando de las finanzas tradicionales.
Sin embargo, con las monedas estables se cuestiona esa capa de transparencia e inmutabilidad. Esto se debe a que una sola entidad controla una gran cantidad de monedas estables. Por ejemplo, USDT está controlado por una empresa llamada Tether. Esta empresa controla la tasa de suministro y distribución del USDT y operará principalmente con su interés en el corazón.
Otras monedas estables, como USDC, se enfrentan a importantes riesgos regulatorios de EE. UU., mientras que otras, como DAI, están parcialmente garantizadas con otras monedas estables como USDC. Todo esto en conjunto crea riesgos de estabilidad para toda la economía DeFi.
Además, con las monedas estables vinculadas a las monedas fiduciarias, existe el riesgo de inflación. Es por eso que necesita distribuir sus activos en varias monedas estables y evitar la codicia.
REDONDEANDO…
Hoy en día, Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más popular. Sin embargo, ha habido muchas fluctuaciones de precios en los últimos años.
A partir de alrededor de $ 3,000 en el punto álgido de la pandemia en 2020; a $ 69,000 en 2021, y luego se desplomó en más del 50% a alrededor de $ 35,000.
Aunque estas fluctuaciones pueden parecer normales para los comerciantes de criptomonedas, a menudo preocupan a los extraños. Es por eso que el advenimiento de las monedas estables (si pueden mantener la estabilidad) es un desarrollo bienvenido.
Las monedas estables continúan creciendo como parte de la estructura del mercado financiero. Sin embargo, se espera que haya más escrutinio y reglas establecidas para regir la forma en que operan estas monedas estables (y la criptomoneda en general).